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钢铁煤炭玩过山车!画风突变 这些消息不得不看!(附股)

[ 时间:2017-08-05 点击:250 ]

周五,沪深两市小幅低开,近期频频突围的周期股板块则表现抢眼。早盘,钢铁板块涨幅一度超过4.5%,煤炭板块涨幅也达到了3.74%。大有带着指数冲上3300点的气势。

然而,就在证券君揣摩领会各类市场消息传递的精神时,盘面突变。截至收盘,钢铁板块仅上涨0.51%,煤炭板块更是以0.38%的跌幅报收。

行情,太刺激!!!那么多人忙着出货,真是让那么多利好消息情何以堪。

证券君却认为,无论盘面红绿,这些信息仍应该做一番好好的解读。

首先来看一看让钢铁板块冲高的消息。

近日,唐山市政府召开全市大气污染防治工作调度会。相关文件显示,从11月15日起,唐山采暖季钢铁产能限产50%,以高炉生产能力计,采用企业实际用电量核实。对于焦化等化工类企业,对排放不达标的责令停产,全市焦化企业限产达30%左右。

我的钢铁网观点认为,若对焦化厂限产幅度达到30%,预计受影响的焦炭产量达1000多万吨。而唐山地区粗钢产能合计约1.2亿吨,对高炉限产幅度预计达到50%,在采暖季持续的四个月中,合计将影响粗钢产量约2000万吨,平均每月500万吨,占全国每月钢产量的7.5%。

西本新干线首席研究员邱跃成接受证券君采访时表示,这一决定源于今年上半年环保部、发展改革委、财政部、能源局和北京、天津、河北、河南、山东、山西6省市公布的《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》。明确规定“2+26”城市今年的大气污染治理任务,要在水泥、铸造等行业继续全面实施错峰生产的基础上,石家庄、唐山、邯郸、安阳等重点城市,采暖季钢铁产能限产50%,并实施电解铝、化工类企业生产调控。

“目前这只是原则性的方案,唐山市的钢铁企业还在等待具体的操作方案。如果完全实施,对钢铁行业的影响肯定是很大的,利好成材,利空原料,对钢企业绩仍有提升预期。”邱跃成表示。

最近钢铁板块表现良好,事实上还与钢价连续创新高,去产能继续发力,各大钢企公布的中报业绩普遍向好有关。

国信证券统计情况显示,17 家已发布中报或业绩预告的钢铁企业净利润较去年同期增长111.95亿元,中报利润同比增速的平均值为711.29%。有94%的企业利润增幅超过100%,29%的企业超过500%。增幅最大为首钢股份,同比增速高达5522.54%。

尽管钢铁板块自年初以来涨幅超过20%,多数钢铁行业研究人士认为钢铁板块仍有上涨空间。一方面是下半年“2+26”环保政策将对钢铁产能有所限制,对钢价形成支撑。另一方面,目前市场上仍然存着不少价值被低估的个股,值得关注。

第二部分,让我们来看看煤炭板块由涨转跌为哪般?

4日早上,传出的两则利好消息均与“煤老大”神华有关。首先是神华8月5500大卡动力煤年度长协价上调8元/吨,月度长协价则上调13元/吨。而为了保障长协煤的供应,神华已经连续三个月暂停出售现货。

另外一则消息则是,神华发布公告称由于露天矿井征地进度滞后导致土方剥离施工暂缓,8 月起公司所属哈尔乌素矿煤矿停产、宝日希勒露天矿减产,预计最多将影响2210万吨产量,占神华年度总产量的17%。

对于神华宝日希勒露天矿(下称“宝矿”)减产,华电能源公告称如果从8月份开始宝矿减产导致长协煤合同无法履行,预计今年公司所属电厂燃煤将产生351.12万吨缺口,将对公司造成重大影响。该公司还表达了希望协助宝矿早日复产的意愿,以解决“燃煤之急”。

钢铁煤炭玩过山车!画风突变 这些消息不得不看!(附股)

华电能源公司公告

“这两个矿产量占去年动力煤年度产量近2%。”易煤研究院研究员潘汉翔接受证券君采访时表示,而这只是一个热点事件,产地供应紧张的局面是持续的。上游山西地区的环保监管,内蒙古和陕西的“煤管票”收紧都使得供应端出现了结构性紧张的局面。虽然政策一再强调加快先进产能置换、力保供应,但在严控产能置换标准不放松的前提下,短期新增产能依旧有限,产地供给持续紧张。

不过,相对于围绕钢铁行业的消息绝对利多,煤炭行业流出的消息则微妙许多。在4日下午,汾渭能源组织的一周研讨会上,多位分析师指出北方港口煤价、海运费以及进口煤本周表现均显疲软。易煤研究院研究员张飞龙认为,目前市场拐点初现,动力煤价格回调风险正在加大。

【延伸阅读】

长江证券

重点推荐包括:因电炉需求增加而拉动石墨电极涨价的方大炭素,受益于螺纹钢质检提振锰硅需求的鄂尔多斯,因环保整治推动镁碳砖产业链涨价的濮耐股份,钒铁价格拉涨受益的西宁特钢河钢股份;此外,回归钢铁、估值较低的*ST 华菱,针状焦领域的宝泰隆,优质低估值板材龙头宝钢、新钢亦值得关注。

广发证券

国内钢材市场供需景气度持续,预计8月份钢价走势偏强,盈利仍将维持高位,8月份重点推荐方大特钢马钢股份鞍钢股份、河钢股份、首钢股份。

中泰证券:

由于贷款利率上升偏慢,房地产销售下滑速度低于市场预期,低库存状态下房地产投资端仍将维持高位,经济更接近于稳态。同时目前钢铁行业产能利用率已经接近阀值,在经济稳态,低库存配合下,旺季的边际需求增量将带来价格较大弹性。盈利跨度拉长后不仅实体企业对经济的中长期预期会出现改观,同理也会提高整体周期股的估值水平,推荐如*ST 华菱、马钢股份、新钢股份南钢股份宝钢股份、方大特钢以及柳钢股份等,同时推荐钢铁上游铁合金龙头鄂尔多斯、石墨电极涨价标的方大炭素。

申万宏源

从本周开始北方地区天气陆续转凉,长江中下游仍旧受副高影响,预计电厂日耗下周开始回落。进入8月份后预计随着内蒙古地区产能的释放和需求转弱,动力煤价格将会开始回落。焦煤方面受外蒙古那达慕节影响,中国焦煤进口减少,导致短期价格上涨,预计本周陆续恢复进口,价格难以持续上涨。重点推荐A 股唯一煤层气标的蓝焰控股和国企改革龙头西山煤电山煤国际潞安环能

中信建投:

动力煤价格将逐步实现季节性见顶,焦煤价格将继续上涨,“金九银十”旺季行情值得期待,相关股票则可能在8月中下旬就开始有所反应。配置方面,依然维持:陕西煤业神火股份、潞安环能、兖州煤业恒源煤电;此外持续关注山西国企改革进程,重点推荐西山煤电和山煤国际。

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